류랑월은 용맹한 장군 악디와 사랑에 빠졌지만 악디의 친형 악정은 유랑월이 국보 백옥야명주를 훔쳤다고 누명을 씌워 유랑월을 화형에 처하게 한다.불구덩 속에서 살아남은 유랑월은 얼굴 전체가 완전히 망가져 신의사마원의 도움을 받아 완전히 새로운 모습을 갖추었으나, 늑대 계곡에 머물러 늑대 산장을 세우고 산장의 여주인이 된다. 악정에 대한 복수의 칼을 품고 류랑원은 금성(우파)과 금보(양준의) 두 제자를 거두어들이며 사랑, 복수. 애증의 관계로 이어가게 되는데