런던, 저명한 정치인의 딸이자 변호사의 아내인 캐럴 해먼드는 매일 밤 기이하고 강렬한 악몽에 시달린다. 꿈속에서 그녀는 이웃집에서 밤마다 벌어지는 환각제와 방탕한 파티의 한복판으로 이끌려 들어가고, 자유롭게 살아가는 옆집 여자 줄리아에게 질투와 욕망이 뒤섞인 감정을 느낀다. 어느 날 밤 캐럴은 꿈속에서 줄리아를 칼로 찔러 살해하고, 다음 날 아침 깨어나자 그 꿈과 똑같은 방식으로 줄리아가 실제로 살해되었다는 사실을 알게 된다. 현장에는 캐럴의 꿈과 일치하는 증거들이 남아 있고, 경찰의 수사망은 점점 그녀를 향해 좁혀 오기 시작한다. 정말 자신이 저지른 일일까, 아니면 누군가 그녀의 악몽을 이용하고 있는 것일까. 꿈과 현실의 경계가 무너지는 가운데, 캐럴은 자신을 지켜보는 정체 모를 존재의 그림자 속에서 진실을 찾아 나서게 되는데…